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Mi cartera

En este espacio vamos a dedicarnos a explicar qué tipos de inversiones tenemos, por qué las mantenemos y qué evolución esperamos de las mismas. Esto no debe ser considerado una recomendación de compra.

Nuestra cartera se compone de los siguientes títulos:

Distribución porcentual de las acciones en cartera

Sin embargo, el peso de estos activos viene dado en ocasiones por las buenas rentabilidades obtenidas por algunos títulos y las malas rentabilidades de otros, especialmente después de la gran caída de los mercados financieros a finales de febrero. Las rentabilidades obtenidas de forma individual son las siguientes:

Rentabilidad y sector de las acciones que componen la cartera

A estas rentabilidades hemos de sumarle la venta de acciones de Repsol por 8,354€/acción (compra a 8,22€/acción) obteniendo una rentabilidad del 1,63% y la venta de BME en la OPA de SIX por 33,08€/acción (compra a 24,08€/acción descontados los dividendos pagados) lo que nos deja una rentabilidad de 39,45%.

El 17 de julio de 2020 se vendieron las acciones de Hugo Boss a 24,75€/acción, habiendo sido compradas a 22,32€/acción lo que supone un incremento del 10,88%.

El 24 de agosto de 2020 se vendieron Endesa a 23,71€/acción (compra a 23.37 y dividendo de 0.7752€/acción) que nos deja una rentabilidad de 4,14% y Deoleo a 0,269€/acción, habiendo comprado las acciones a 0,195€/acción, dejándonos una rentabilidad de 35,38%. El 27 de agosto se vendieron también las acciones de CaixaBank por 1,865€/acción, compradas a 2,668€/acción y con un dividendo repartido de 0,07€/acción, dejándonos una rentabilidad de -27,42%.

Venta el 9 de septiembre de 2020 de NRZ obteniendo una rentabilidad del 12,08% (11,05% de rentabilidad de la operación y un 1,03% de rentabilidad por dividendos con un reparto de 0,1$/acción) y de Hyrecar con una rentabilidad del -12,11%.

De esta forma, podemos ver a continuación la variación de nuestra cartera en valor absoluto (arriba) y en valor porcentual (abajo) comparado con el IBEX35 que será nuestro índice de referencia, ver así las rentabilidades obtenidas en forma absoluta y porcentual:

Evolución del capital de la cartera en términos absolutos
Evolución de la rentabilidad de la cartera en términos porcentuales

De esta forma, tenemos una rentabilidad desde el comienzo de nuestras inversiones del 10,19% con una volatilidad del 36,02% una rentabilidad bastante baja que se ha visto lastrada por el gran peso del IBEX35 en nuestra cartera (de ahí que sea nuestro índice de referencia). Por otro lado la rentabilidad YTD (desde el comienzo de 2020) se sitúa en torno al 3,52% con una volatilidad de 30,60%, lastrada también por el gran peso del IBEX35 así como los malos desempeños de las tecnológicas la última semana (momento en el cual rotamos nuestra cartera del IBEX35 al NASDAQ).

Actualización de la cartera 03-04-2020

Actualización de la cartera 17-04-2020

Actualización de la cartera 29-05-2020

Actualización de la cartera 20-06-2020

Actualización de la cartera 04-07-2020

Actualización de la cartera 18-07-2020

Actualización de la cartera 02-08-2020

Actualización de la cartera 22-08-2020

Actualización de la cartera 31-08-2020

De esta manera, la función de cada acción en la cartera es:

Iberdrola: se trata de un valor que en un principio era meramente defensivo debido a su beta por debajo de uno (0,6) lo cual indica poca correlación con el mercado, pero finalmente se ha convertido debido a su plan estratégico y sus buenos resultados trimestre a trimestre en la más rentable de la cartera

Merlin Properties: otra posición defensiva con una beta de 0,65. El motivo de esta inversión es que el precio de compra fue de 12€/acción cuando el valor contable era de 14€/acción, además de ser un sector que se encontraba en auge y estaba poco correlacionado con el resto de la cartera.

Abengoa: Tiene la ponderación más baja de la cartera debido a que los fines de esta inversión son meramente especulativos. Actualmente estoy a la espera de que cumpla los objetivos de deuda con los acreedores para que el precio por acción vaya subiendo y de esta manera deshacer la posición.

Mapfre: posición bastante agresiva debido a su gran correlación con el IBEX35 y a su beta de 1,2. Sin embargo, se trata de una acción que siempre oscila entre los mismos valores, pero que tiene un dividendo sano del 6% anual, capaz de mantenerlo en el tiempo, por lo que realmente se trata de otra posición con forma de “bono” en nuestra cartera.

NIO: Empresa de vehículos eléctricos China, con gran potencial al alza, comprada a 11,09$/acción y revisada por varios analistas poniendo un precio objetivo a 12 meses entre 100$/acción y 160$/acción. Recientemente ha recibido financiación por parte del gobierno chino y de varios bancos, además de haber realizado varias ampliaciones de capital, por lo que cuenta con mucho dinero para invertir.

Apple: Esperamos que después del split aumente la liquidez de la acción, habiendo un mayor volumen de compras (de inversores minoristas que no podían pagar los 500$ que costaba la acción anteriormente), además de que algunos analistas dan potencial de subida debido a la gran dificultad que supone ahora mismo valorar todos los segmentos de negocio de la compañía, y su gran cantidad de liquidez.

Razer: Compañía que crea hardware para ordenadores gaming, pero que cada vez tiene una gama de productos más diversificada, cuya finalidad es crear un ecosistema en torno a sus productos de la misma forma que lo hace Apple. Fue lanzada a bolsa en 2017 y no produce beneficios, sin embargo sus márgenes son mejores que los de la competencia, por lo que esperamos que en el futuro esta compañía crezca de forma exponencial.

Xiaomi: Compañía del sector tecnológico en China. Con este valor buscamos diversificar un poco más nuestra cartera según la localización geográfica de nuestras inversiones, así como reducir la exposición al dólar (compramos las acciones en la bolsa de Frankfurt). Además se trata de una compañía con buenos porcentajes de crecimiento tanto trimestrales como anuales, con buenos márgenes de ventas y rotaciones de stock, por lo que esperamos un gran crecimiento en el precio de cotización de la compañía.


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